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2012 年迎來行業(yè)拐點，但投資增速有限，關注智能電網(wǎng)、配網(wǎng)和特高壓三大增長確定的領域：(1)“十二五”年均智能化投資350 億元，變電、配電和用電環(huán)節(jié)智能化投資成為重點。智能變電站在2011 年下半年開始建設加速、配電自動化第二批試點正在開展；(2)“十二五”配網(wǎng)投資將達到10000 億元，占總投資50%；其中農(nóng)網(wǎng)投資同比增長36%，中低壓一次設備未來需求將保持15%-20%的增速；(3)隨著擴建線路的驗收，特高壓交流技術不斷成熟，2012 年特高壓交流項目建設將加速。
電源側 能源結構轉型加速，清潔能源投資成為重點，關注核電重啟和水電建設加速:(1)發(fā)展核電是必然選擇，到2020 年核電裝機容量將達到7000 期間，水電發(fā)展將提速。根據(jù)水電規(guī)劃，我們預測“十二五”期間對水電設備需求為1046 億元，年均209 億元，水電設備提供商訂單將獲得快速增長。
用戶側 在節(jié)能減排和大力發(fā)展新能源的背景下，電力電子設備需求依然強勁:(1)高壓變頻器受宏觀經(jīng)濟影響需求有所下滑，但仍有巨大的節(jié)能改造空間；(2)風電受到并網(wǎng)瓶頸的影響，風電變流器改造市場將達到50 億元，“十二五”新增風電裝機對風電變流器的需求接近200 億元，面臨巨大的進口替代空間；(3)“十二五”國內(nèi)光伏裝機將達到14GW，國內(nèi)光伏市場的開啟對光伏逆變器帶來巨大的市場需求，隨著國內(nèi)光伏逆變器企業(yè)技術的不斷成熟，國內(nèi)逆變器廠商將面臨發(fā)展機遇。
